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Dépôts & Retraits

Les dépôts et les retraits suivent les mouvements de liquidités entrant et sortant d'un compte courtier. Ils n'impliquent aucun actif — seul le solde de trésorerie change.

🔑 Propriétés Clés

Propriété Dépôt Retrait
Code DEPOSIT WITHDRAWAL
Effet sur la trésorerie ⬆️ Augmente le solde ⬇️ Diminue le solde
Effet sur l'actif — —
Événement fiscal Non Non

📊 Pourquoi sont-ils importants ?

📐 Rendement pondéré par les flux

Les dépôts et les retraits sont essentiels pour calculer le rendement pondéré par les flux (MWR / IRR). Sans le suivi des flux de trésorerie, il est impossible de distinguer les rendements générés par le portefeuille des rendements résultant de l'ajout ou du retrait de liquidités.

\[ 0 = \sum_{i=0}^{n} \frac{CF_i}{(1 + r)^{t_i}} \]

où \(CF_i\) représente chaque flux de trésorerie (dépôts positifs, retraits négatifs, valeur finale positive).

📊 Rendement Pondéré dans le Temps

Le rendement pondéré dans le temps (TWR) élimine l'effet des flux de trésorerie en calculant les rendements entre chaque événement de flux de trésorerie et en les enchaînant :

\[ R_{TWR} = \prod_{i=1}^{n} (1 + r_i) - 1 \]

Cela donne une mesure de performance "pure" du portefeuille, indépendante du moment des dépôts ou retraits.

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