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Frais et Taxes

Les frais et les taxes représentent des coûts qui réduisent la valeur de votre portefeuille. Ce sont des types de transactions distincts pour différencier les coûts facturés par le courtier des obligations imposées par le gouvernement.

🔑 Propriétés Clés

Propriété Frais Taxe
Code FEE TAX
Effet sur le cash ⬇️ Diminue le solde ⬇️ Diminue le solde
Effet sur l'actif — —
Exemples Commission, frais de garde, spread Impôt sur les plus-values, retenue à la source, droit de timbre

📊 Types de Frais

Type de Frais Description Fréquence
Commission de trading Coût par transaction facturé par le courtier Par transaction
Frais de garde Frais de tenue de compte Mensuel/Trimestriel
Spread Différence entre le prix d'achat et le prix de vente Implicite par transaction
Frais de conversion FX Coût du change de devises Par conversion
Frais de gestion (TER) Dépenses annuelles de l'ETF/Fonds Déduits de la VNI

💰 Types de Taxes

Type de Taxe Description Moment du prélèvement
Impôt sur les plus-values Taxe sur le profit réalisé lors de la vente À la vente
Retenue à la source Taxe déduite à la source (dividendes, intérêts) Au paiement
Droit de timbre Taxe sur les transactions (ex: droit de timbre au Royaume-Uni) À l'achat
Taxe sur les transactions financières Taxe sur les échanges (ex: taxe Tobin en Italie) À la transaction

📐 Impact sur les Rendements

Les frais et les taxes réduisent directement votre rendement net :

\[ R_{net} = R_{gross} - \frac{\text{Frais} + \text{Taxes}}{V_{start}} \]

Sur de longues périodes, même de petits frais récurrents s'accumulent de manière significative :

\[ V_{final} = V_0 \times (1 + r - f)^n \]

où \(f\) est le taux de frais annuel. Un taux de frais annuel de 1 % sur un rendement de 7 % sur 30 ans réduit la valeur finale de 26 %.

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