ETFs (Exchange Traded Funds)
Un ETF est un panier de titres (actions, obligations, matières premières ou un mélange) qui s'échange en bourse comme une action. Les ETFs combinent la diversification des fonds communs de placement avec la flexibilité de négociation en temps réel des actions.
🔑 Caractéristiques principales
| Propriété | Détail |
|---|---|
| Code dans LibreFolio | ETF |
| Prix | Prix de bourse en temps réel, comme les actions |
| Devise | Libellé dans la devise de la bourse de cotation |
| Dividendes | Peuvent être distribués (Dist) ou réinvestis en interne (Acc) |
| TER | Total Expense Ratio — frais de gestion annuels déduits de la VNI |
| Fournisseurs typiques | Yahoo Finance, justETF, CSS Scraper |
📊 Accumulation vs Distribution
| Caractéristique | Accumulation (Acc) | Distribution (Dist) |
|---|---|---|
| Dividendes | Réinvestis en interne | Versés aux détenteurs |
| Événement fiscal | Uniquement lors de la vente | À chaque distribution |
| Capitalisation | Croissance composée complète | Réduite par le frein fiscal |
| Idéal pour | Croissance à long terme | Besoins de revenus |
L'avantage du report d'imposition des ETFs d'accumulation peut être significatif sur de longs horizons.
📈 VNI vs Prix de Marché
- VNI (Valeur Liquidative / Net Asset Value) : La valeur réelle des positions sous-jacentes ÷ actions en circulation. Calculée quotidiennement.
- Prix de Marché : Le prix auquel l'ETF s'échange réellement en bourse. Peut dévier légèrement de la VNI.
- Prime/Décote : Lorsque le prix de marché > VNI, l'ETF s'échange avec une prime ; lorsqu'il est < VNI, avec une décote.
🔍 Suivi de Benchmark
La plupart des ETFs suivent un benchmark (ex: S&P 500, MSCI World). L'erreur de suivi (tracking error) mesure à quel point le rendement de l'ETF s'écarte de celui du benchmark :
\[
TE = \sigma(R_{ETF} - R_{index})
\]
Une erreur de suivi plus faible = une meilleure réplication du benchmark.
🔗 Liens connexes
- 💰 Événements de Dividendes — Distributions provenant des positions de l'ETF
- 📈 Indice & Benchmark — Fonctionnement des benchmarks
- 💰 Fiscalité — Implications fiscales Acc vs Dist