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ETF (Exchange Traded Funds)

Un ETF è un paniere di titoli (azioni, obbligazioni, materie prime o un mix) che viene scambiato in borsa come se fosse una singola azione. Gli ETF combinano la diversificazione dei fondi comuni di investimento con la flessibilità di negoziazione in tempo reale delle azioni.

🔑 Caratteristiche Principali

Proprietà Dettaglio
Codice in LibreFolio ETF
Prezzo Prezzi di borsa in tempo reale, come le azioni
Valuta Denominato nella valuta della borsa di quotazione
Dividendi Possono distribuire (Dist) o reinvestire internamente (Acc)
TER Total Expense Ratio — commissione di gestione annuale dedotta dal NAV
Provider tipici Yahoo Finance, justETF, CSS Scraper

📊 Accumulazione vs Distribuzione

Caratteristica Accumulazione (Acc) Distribuzione (Dist)
Dividendi Reinvestiti internamente Pagati ai detentori
Evento fiscale Solo alla vendita Ad ogni distribuzione
Capitalizzazione Crescita composta completa Ridotta dal carico fiscale
Ideale per Crescita a lungo termine Esigenze di reddito

Il vantaggio del differimento fiscale degli ETF ad accumulazione può essere significativo su orizzonti temporali lunghi.

  • NAV (Net Asset Value): Il valore reale delle attività sottostanti ÷ quote in circolazione. Calcolato giornalmente.
  • Prezzo di Mercato: Il prezzo al quale l'ETF viene effettivamente scambiato in borsa. Può deviare leggermente dal NAV.
  • Premio/Sconto: Quando il prezzo di mercato > NAV, l'ETF viene scambiato a premio; quando < NAV, a sconto.

🔍 Tracking dell'Indice

La maggior parte degli ETF segue un indice di riferimento (ad es., S&P 500, MSCI World). Il tracking error misura quanto il rendimento dell'ETF devia da quello dell'indice:

\[ TE = \sigma(R_{ETF} - R_{index}) \]

Un tracking error più basso = una migliore replicazione dell'indice.

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