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ETFs (Exchange Traded Funds)

Un ETF es una cesta de valores (acciones, bonos, materias primas o una mezcla) que cotiza en bolsa como si fuera una sola acción. Los ETFs combinan la diversificación de los fondos de inversión con la flexibilidad de negociación en tiempo real de las acciones.

🔑 Características Clave

Propiedad Detalle
Código en LibreFolio ETF
Precio Precios de bolsa en tiempo real, como las acciones
Moneda Denominado en la moneda de la bolsa de cotización
Dividendos Pueden distribuir (Dist) o reinvertir internamente (Acc)
TER Total Expense Ratio — comisión de gestión anual deducida del NAV
Proveedores típicos Yahoo Finance, justETF, CSS Scraper

📊 Acumulación vs Distribución

Característica Acumulación (Acc) Distribución (Dist)
Dividendos Reinvertidos internamente Pagados a los tenedores
Evento fiscal Solo al vender En cada distribución
Interés compuesto Crecimiento compuesto total Reducido por la carga fiscal
Ideal para Crecimiento a largo plazo Necesidades de ingresos

La ventaja del diferimiento fiscal de los ETFs de acumulación puede ser significativa en horizontes temporales largos.

  • NAV (Net Asset Value): El valor real de las posiciones subyacentes ÷ participaciones en circulación. Se calcula diariamente.
  • Precio de Mercado: El precio al que el ETF cotiza realmente en la bolsa. Puede desviarse ligeramente del NAV.
  • Prima/Descuento: Cuando el precio de mercado > NAV, el ETF cotiza con prima; cuando < NAV, con descuento.

🔍 Seguimiento de Índices

La mayoría de los ETFs siguen un índice benchmark (por ejemplo, S&P 500, MSCI World). El error de seguimiento (tracking error) mide cuánto se desvía el rendimiento del ETF respecto al benchmark:

\[ TE = \sigma(R_{ETF} - R_{index}) \]

Menor error de seguimiento = mejor replicación del índice.

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