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Depositi e Prelievi

I depositi e i prelievi registrano i movimenti di liquidità in entrata e in uscita da un conto broker. Non comportano alcun asset: cambia solo il saldo di cassa.

🔑 Proprietà Chiave

Proprietà Deposito Prelievo
Codice DEPOSIT WITHDRAWAL
Effetto cassa ⬆️ Aumenta il saldo ⬇️ Diminuisce il saldo
Effetto asset — —
Evento fiscale No No

📊 Perché sono importanti

📐 Rendimento Ponderato per il Capitale

I depositi e i prelievi sono fondamentali per il calcolo del rendimento ponderato per il capitale (MWR / IRR). Senza il tracciamento dei flussi di cassa, è impossibile distinguere tra i rendimenti generati dal portafoglio e i rendimenti causati dall'immissione o dal prelievo di liquidità.

\[ 0 = \sum_{i=0}^{n} \frac{CF_i}{(1 + r)^{t_i}} \]

dove \(CF_i\) è ogni singolo flusso di cassa (depositi positivi, prelievi negativi, valore finale positivo).

📊 Rendimento Ponderato per il Tempo

Il rendimento ponderato per il tempo (TWR) elimina l'effetto dei flussi di cassa calcolando i rendimenti tra ogni evento di flusso di cassa e concatenandoli:

\[ R_{TWR} = \prod_{i=1}^{n} (1 + r_i) - 1 \]

Ciò fornisce una misura "pura" della performance del portafoglio, indipendente dal timing dei depositi e dei prelievi.

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