📅 Conventions de décompte des jours
Une convention de décompte des jours détermine la manière dont les intérêts s'accumulent dans le temps pour divers instruments financiers, tels que les obligations, les prêts et les hypothèques. Elle définit deux éléments :
- Comment calculer le nombre de jours entre deux dates.
- Comment calculer le nombre de jours dans une année.
🔧 Utilisation dans LibreFolio
Les conventions de décompte des jours sont activement utilisées par le fournisseur de source d'actifs ScheduledInvestment pour les calculs de rendement synthétique. La fonction calculate_day_count_fraction() dans backend/app/utils/financial_math.py implémente les quatre conventions et renvoie une fraction de temps Decimal utilisée dans les calculs d'accumulation d'intérêts.
La convention par défaut est ACT/365.
📅 ACT/365 (Réel/365)
- Jours : Le nombre réel de jours entre deux dates.
- Année : Suppose 365 jours.
- Formule : \(t = \frac{\text{jours réels}}{365}\)
- Utilisation : Courante sur les marchés monétaires britanniques et pour certaines obligations d'État. Par défaut dans LibreFolio.
📅 ACT/360 (Réel/360)
- Jours : Le nombre réel de jours entre deux dates.
- Année : Suppose 360 jours.
- Formule : \(t = \frac{\text{jours réels}}{360}\)
- Utilisation : Très courante sur les marchés monétaires américains et pour les prêts commerciaux.
📐 30/360 (Base obligataire)
- Jours : Calculés en supposant que chaque mois compte 30 jours.
- Année : Suppose 360 jours.
- Formule : \(t = \frac{360(Y_2 - Y_1) + 30(M_2 - M_1) + (D_2 - D_1)}{360}\)
- Utilisation : Normale pour les obligations corporatives américaines et de nombreuses obligations municipales.
📅 ACT/ACT (Réel/Réel)
- Jours : Le nombre réel de jours entre deux dates.
- Année : Le nombre réel de jours dans l'année (365 ou 366 pour les années bissextiles).
- Formule : \(t = \frac{\text{jours réels}}{365 \text{ ou } 366}\)
- Utilisation : Normale pour les obligations du Trésor américain. Gère précisément les années bissextiles en calculant la fraction séparément pour chaque année.
Pourquoi est-ce important ?
La différence entre les conventions peut être significative pour des montants élevés ou des durées longues. Par exemple, pour 30 jours sur un prêt de 1 M€ à 5 % : ACT/365 donne 4 109,59 € d'intérêts, tandis qu'ACT/360 donne 4 166,67 € — une différence de 57 € sur la même période de 30 jours.